Expliciter les hypothèses
Un résultat exige un contexte : données, période, coûts et contraintes.
NOTRE APPROCHE
Les faits d’abord.
L’ingénierie à chaque étape.
Nous considérons une stratégie comme un système opérationnel complet : ses hypothèses, ses règles de décision, le comportement du capital et son exécution doivent être examinés ensemble.
CMA TECHNOLOGIESRESEARCH / RISK / ENGINEERING
DE LA QUESTION AU SYSTÈME
Un parcours réfléchi
de l’idée à l’application.
- 01
Formuler la question
Partir d’une hypothèse de marché claire, d’un comportement recherché et des conditions dans lesquelles l’idée pourrait échouer.
- 02
Mettre les éléments probants à l’épreuve
Examiner la qualité des données, les hypothèses de coûts et le comportement sur différentes périodes et dans différents environnements de marché.
- 03
Concevoir la gestion du risque
Étudier le dimensionnement, la concentration et les contraintes de capital à l’échelle de la stratégie et du portefeuille.
- 04
Relier la logique à sa mise en œuvre
Traduire les règles de décision en une logique exécutable, avec des paramètres explicites et un comportement observable.
- 05
Analyser ce qui se produit réellement
Comparer les comportements attendus et observés. Distinguer les tests historiques des résultats en conditions réelles et rendre les écarts visibles.
NOTRE RÉFLEXION
La clarté est une
exigence d’ingénierie.
Voir le portefeuille dans son ensemble
Un résultat à l’échelle d’une stratégie n’explique pas le risque global du portefeuille.
Distinguer les types de résultats
Tests historiques, simulations et observations en conditions réelles répondent à des questions différentes.
Garder les limites visibles
L’incertitude des modèles, les coûts d’exécution et les conditions défavorables font toujours partie de l’évaluation.
“
Un backtest est un outil de recherche. Un système en conditions réelles est une responsabilité opérationnelle.
CMA TECHNOLOGIES / PRÉSENTATION TECHNIQUEENGAGER LA CONVERSATION
Les bons systèmes commencent
par les bonnes questions.
Échangeons sur les systèmes algorithmiques, les modules de capital et de risque, la visibilité offerte aux investisseurs ou un logiciel sur mesure.