一组单独看都能理解的交易，仍可能形成难以理解的投资组合。整体视角至关重要。
已实现利润只是一个视角
已平仓交易描述已完成结果。未平仓头寸描述当前敞口及未实现盈亏。孤立看待任何一方，都可能遗漏投资组合情况的重要部分。
配置会改变结果
在不同仓位规模与资本设置下，同一决策规则可能产生不同的投资组合行为。分配多少资本、头寸如何累积、交易工具如何相互作用，都会影响系统运行体验。
集中度可能逐渐形成
即使持有多种交易工具，投资组合也可能越来越暴露于共同的市场变动。仅凭工具数量无法解释该敞口的方向、规模或集中度，需要专门检查。
结合结果审视风险
当收益数字与同一时期的回撤、未平仓敞口及资本使用一并呈现时，它才更有意义。目标是连贯理解系统行为，而非挑选孤立的有利指标。
当已实现结果与当前敞口进入同一视野时，投资组合可见性才真正开始。
CMA TECHNOLOGIES研究与风险说明