历史结果的价值在于使构想能够接受检验。其价值取决于问题、假设及背后数据的质量。
从决策规则开始
在查看收益曲线之前，先描述系统试图做什么。哪种市场行为构成规则的依据？什么证据会挑战这一解释？清晰的假设有助于区分连贯流程与恰巧拟合某个样本的设置。
让实验清晰可读
时间段、交易工具范围、数据处理与成本假设都会影响结果。当这些条件与系统版本一并记录时，结果更容易比较。一个醒目的数字无法传达这些背景。
考察行为何时变化
不同时间段可能暴露不同弱点。趋势市场、长期盘整与突然转换，可能对同一规则提出截然不同的要求。重点是理解这些差异，包括不支持原始构想的部分。
将局限带入下一阶段
历史测试无法重现实盘执行的每个细节。它可以指引下一项实验：应观测什么、质疑哪些假设，以及如何比较预期与实际行为。这为工程工作提供更扎实的起点。
回测的有用成果，是更深入地理解系统，包括它可能失效的原因。
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