Ein historisches Ergebnis ist nützlich, weil es eine Idee überprüfbar macht. Sein Wert hängt von der Qualität der Frage, der Annahmen und der zugrunde liegenden Daten ab.
Mit der Entscheidungsregel beginnen
Bevor eine Renditekurve betrachtet wird, sollte beschrieben werden, was das System erreichen will. Welches Marktverhalten begründet die Regel? Welche Belege würden diese Erklärung infrage stellen? Eine klare Hypothese erleichtert es, einen schlüssigen Prozess von einer Einstellung zu unterscheiden, die zufällig zu einer Stichprobe gepasst hat.
Das Experiment nachvollziehbar machen
Zeitraum, Instrumentenuniversum, Datenverarbeitung und Kostenannahmen prägen das Ergebnis. Ergebnisse lassen sich leichter vergleichen, wenn diese Bedingungen zusammen mit der Systemversion dokumentiert werden. Eine einzelne Kennzahl kann diesen Kontext nicht vermitteln.
Untersuchen, wo sich das Verhalten ändert
Unterschiedliche Zeiträume können unterschiedliche Schwächen offenlegen. Trendmärkte, längere Konsolidierungen und abrupte Übergänge können sehr verschiedene Anforderungen an dieselbe Regel stellen. Es geht darum, diese Unterschiede zu verstehen, auch dort, wo sie die ursprüngliche Idee nicht stützen.
Die Grenzen in die nächste Phase mitnehmen
Historische Tests können nicht jedes Detail der Live-Ausführung reproduzieren. Sie können das nächste Experiment leiten: Was ist zu beobachten, welche Annahmen sind zu hinterfragen und wie lässt sich erwartetes mit tatsächlichem Verhalten vergleichen? Das ist ein tragfähigerer Ausgangspunkt für die Entwicklung.
Der nützliche Ertrag eines Backtests ist ein besseres Verständnis des Systems, einschließlich der Gründe, aus denen es scheitern könnte.