अलग-अलग समझ में आने वाले ट्रेडों का समूह भी ऐसा पोर्टफ़ोलियो बना सकता है जिसे समझना कठिन हो। समग्र दृष्टि मायने रखती है।
बुक किया गया लाभ एक दृष्टि है
बंद ट्रेड पूरे हो चुके परिणाम बताते हैं। खुली पोज़िशन मौजूदा एक्सपोज़र और अभी बुक नहीं किए गए लाभ या नुकसान बताती हैं। किसी एक को अलग से देखने पर पोर्टफ़ोलियो की कहानी का बड़ा हिस्सा छूट सकता है।
आवंटन परिणाम बदलता है
एक ही निर्णय नियम, आकार और पूंजी की अलग-अलग सेटिंग में पोर्टफ़ोलियो का अलग व्यवहार दे सकता है। कितनी पूंजी दी गई है, पोज़िशन कैसे जुड़ती जाती हैं और वित्तीय साधन एक-दूसरे को कैसे प्रभावित करते हैं—ये सभी प्रणाली चलाने के अनुभव को प्रभावित करते हैं।
संकेंद्रण धीरे-धीरे उभर सकता है
कई वित्तीय साधन रखने पर भी पोर्टफ़ोलियो किसी साझा बाज़ार चाल के प्रति अधिक संवेदनशील हो सकता है। केवल साधनों की संख्या उस एक्सपोज़र की दिशा, आकार या संकेंद्रण नहीं बताती। उनकी अलग जाँच ज़रूरी है।
परिणाम के साथ जोखिम की समीक्षा करें
प्रतिफल का आँकड़ा तब अधिक सार्थक होता है जब उसके साथ उसी अवधि का ड्रॉडाउन, खुला एक्सपोज़र और पूंजी उपयोग देखा जाए। उद्देश्य प्रणाली के व्यवहार को समग्र रूप से समझना है, अलग-अलग अनुकूल मापों का चयन करना नहीं।
पोर्टफ़ोलियो की दृश्यता तब शुरू होती है जब बुक किए गए परिणाम और मौजूदा एक्सपोज़र एक ही संदर्भ में रखे जाते हैं।