Tek tek anlaşılır görünen işlemler, toplamda anlaşılması zor bir portföy oluşturabilir. Bütüncül bakış bu yüzden önemlidir.
Gerçekleşmiş kâr bir bakış açısıdır
Kapanan işlemler tamamlanmış sonuçları anlatır. Açık pozisyonlar ise mevcut maruziyeti ve gerçekleşmemiş kâr ya da zararı gösterir. Bunlardan birini tek başına okumak, portföyün önemli bir bölümünü çerçevenin dışında bırakabilir.
Sermaye dağılımı sonucu değiştirir
Aynı karar kuralı, farklı büyüklük ve sermaye ayarlarıyla farklı portföy davranışları üretebilir. Ayrılan sermaye, pozisyonların birikimi ve enstrümanların etkileşimi sistemin çalışma deneyimini değiştirir.
Yoğunlaşma zamanla oluşabilir
Çok sayıda enstrüman tutan bir portföy bile ortak bir piyasa hareketine giderek daha açık hale gelebilir. Enstrüman sayısı, maruziyetin yönünü, büyüklüğünü veya yoğunlaşmasını tek başına açıklamaz. Bunların ayrıca incelenmesi gerekir.
Riski sonuçla birlikte okuyun
Bir getiri rakamı, aynı dönemin düşüşü, açık maruziyeti ve sermaye kullanımıyla birlikte daha anlamlıdır. Amaç, olumlu ölçütleri tek tek seçmek yerine sistem davranışını bütüncül okumaktır.
Portföy görünürlüğü, gerçekleşmiş sonuçlarla mevcut maruziyet aynı çerçevede buluştuğunda başlar.