Даже набор по отдельности понятных сделок может образовать портфель, в котором сложно разобраться. Важен совокупный взгляд.
Реализованная прибыль — лишь одна сторона
Закрытые сделки описывают завершённые результаты. Открытые позиции отражают текущую экспозицию и нереализованную прибыль или убыток. Рассматривая что-то одно в отрыве от другого, можно упустить значительную часть картины портфеля.
Распределение капитала меняет результат
Одно и то же правило принятия решений может давать разное поведение портфеля при разных настройках размеров позиций и капитала. Выделенный капитал, накопление позиций и взаимодействие инструментов влияют на практическую работу системы.
Концентрация может нарастать постепенно
Портфель может становиться всё более чувствительным к общему рыночному движению, даже если содержит много инструментов. Одно лишь их количество не объясняет направление, размер или концентрацию экспозиции. Эти параметры требуют отдельного анализа.
Оценивайте риск вместе с результатом
Показатель доходности становится содержательнее в сочетании с просадкой, открытой экспозицией и использованием капитала за тот же период. Цель — целостное понимание поведения системы, а не подбор отдельных благоприятных показателей.
Прозрачность портфеля начинается с общего взгляда на реализованные результаты и текущую экспозицию.